Principaux renseignements
- L’activité de fusion et d’acquisition au Japon a atteint des niveaux record au premier semestre 2025, avec des transactions dépassant les 232 milliards de dollars (198 milliard d’euros).
- Les entreprises japonaises ont plus que triplé par rapport à l’année précédente en raison des réformes de gestion et des faibles taux d’intérêt.
Stimulé par des acquisitions et des investissements sortants de plusieurs milliards de dollars, le Japon a propulsé l’activité de fusion et d’acquisition en Asie à des niveaux record au premier semestre 2025. Avec une valeur totale dépassant 232 milliards de dollars (198 milliard d’euros), les transactions impliquant des entreprises japonaises ont plus que triplé par rapport à l’année précédente. Cette augmentation est largement attribuée aux réformes de gestion.
Ces réformes, associées à un environnement de taux d’intérêt bas propice aux transactions, suscitent l’intérêt d’investisseurs étrangers. En outre, les initiatives gouvernementales en faveur d’une meilleure gouvernance d’entreprise favorisent les transactions à grande échelle. Les acquisitions à l’étranger par des entreprises japonaises à la recherche de nouvelles voies de croissance contribuent également à cette dynamique.
Principaux moteurs de l’activité de fusion
Malgré les incertitudes économiques mondiales, le Japon est resté relativement résistant, offrant une toile de fond stable pour les activités de fusion et d’acquisition. Parmi les exemples notables, on peut citer les sociétés du groupe Toyota Motor et Nippon Telegraph and Telephone qui ont racheté leurs filiales cotées en bourse dans le cadre d’opérations d’une valeur de plusieurs milliards d’euros. Ces transactions soulignent une tendance qui devrait se poursuivre avec un nombre croissant d’opérations similaires à l’horizon.
Au-delà des acquisitions, les entreprises japonaises recherchent activement des opportunités de croissance à l’étranger dans un contexte de contraction du marché intérieur. Cette tendance de longue date persiste malgré l’incertitude économique mondiale accrue.
Impact sur les institutions financières
Des institutions financières telles que Dai-ichi Life et Nomura Holdings ont annoncé d’importantes transactions, soulignant la forte demande dans divers secteurs. Si les tensions géopolitiques et les différends commerciaux peuvent conduire à des prises de décision prudentes, l’appétit global pour l’investissement reste fort.
Les entreprises japonaises elles-mêmes deviennent des cibles d’acquisition attrayantes à mesure que les entreprises mondiales réévaluent leurs chaînes d’approvisionnement et la répartition de leurs ressources.
Cependant, des défis subsistent. L’incertitude entourant les perspectives économiques mondiales complique l’évaluation des entreprises, entraînant des divergences entre acheteurs et vendeurs et risquant d’accroître le nombre d’échecs de transactions.