Principaux renseignements
- Les investisseurs se tournent vers les marchés américains après la surperformance des actifs européens.
- Les fonds spéculatifs réduisent leurs positions sur les valeurs de défense européennes à la veille d’une réunion de l’OTAN.
- Les grandes entreprises technologiques américaines regagnent en popularité car les investisseurs considèrent que les actions américaines sont plus résistantes face à l’incertitude géopolitique.
Les gestionnaires d’investissement réorientent leur attention vers les marchés américains après une période où les actifs européens ont surperformé. Ce changement est mis en évidence par l’augmentation des ventes à découvert sur les actions européennes, en particulier parmi les fonds spéculatifs qui prennent de nouvelles positions sur les actions individuelles et les produits macroéconomiques.
Dans ce contexte, certains investisseurs appliquent la stratégie de vente à découvert. La vente à découvert est une technique où les investisseurs spéculent sur la baisse du prix d’un actif afin de le racheter plus tard à un coût inférieur. Cela peut être un moyen de profiter de la volatilité du marché, en particulier lorsque les conditions du marché, comme le récent déplacement des investissements des marchés européens vers les marchés américains, génèrent de l’incertitude.
Changement dans le sentiment des investisseurs
La récente surperformance des marchés européens s’est estompée, ce qui a entraîné cette réaffectation des capitaux. Alors que des indices comme le DAX allemand ont enregistré des gains substantiels au début de l’année en raison de facteurs tels que l’augmentation des dépenses publiques, le marché américain a fait preuve de résilience, les investisseurs anticipant désormais la possibilité d’éviter la récession.
Les fonds spéculatifs ont notamment réduit leurs positions dans les titres de la défense européenne à la veille d’une réunion de l’OTAN, malgré les bonnes performances d’entreprises comme Rheinmetall.
Opportunités d’investissement continues
Malgré cette évolution générale, certains secteurs européens continuent d’attirer les investisseurs. Les services financiers et les valeurs bancaires ont fait l’objet d’achats nets constants, motivés par les attentes de consolidation du secteur. Les groupes de produits de luxe exposés à l’économie américaine restent également privilégiés par les investisseurs.
Les analystes de Barclays confirment cette tendance, observant un sentiment de prudence chez les investisseurs qui privilégient les actions américaines par rapport à leurs homologues européennes. La hausse de l’euro est perçue comme une menace potentielle pour les bénéfices européens, tandis que les incertitudes tarifaires persistantes limitent le potentiel de hausse pour les exportateurs.
Les actions américaines gagnent en popularité
À l’inverse, les grandes entreprises technologiques américaines regagnent en popularité, les investisseurs considérant les actions américaines comme plus résistantes face à l’incertitude géopolitique et bénéficiant d’un dollar plus faible.